Papers and Essays
General Literature |
|
Papers, Essays on Single Articles | |
Art. 1 (Subject matter) | |
Art. 2 (Scope) | |
Art. 3 (Definitions) | Klöhn, Lars/Wimmer, Florian: Die „juristische Person“ im europäischen Bank- und Kapitalmarktrecht, WM 2020, 761-765 |
Art. 4 (Notifications and list of financial instruments) | |
Art. 5 (Exemption for buy-back programmes and stabilisation) | Mitchell, Jason: Formal disclosure of on-market buybacks: impact, value and incentives, 13 Capital Markets Law Journal 226-274 (2018) Stüber, Katharina: Katharina: Bekanntmachungen von durchgeführten Transaktionen im Rahmen von Mitarbeiteraktienprogrammen nach der Safe Harbor-VO, ZIP 2015, 1374-1380 Weitzell, Andreas: Refreshing the shoe – Strafbare Marktmanipulation?, NZG 2017, 411-413 |
Art. 6 (Exemption for monetary and public debt management activities and climate policy activities) | |
Art. 7 (Inside information) | Apfelbacher, Gabriele: Insiderrecht im M&A-Kontext: (Nicht) viel Neues nach der Marktmissbrauchsverordnung?, in: VGR (Hrsg.), Gesellschaftsrecht in der Diskussion 2017, S. 57-78 Barth, Der Zwischenschritt, GesRZ 2017, 312 Becker, Tilmann: Das Insiderhandelsverbot bei Kapitalerhöhungen börsennotierter Aktiengesellschaften, ZGR 2020, 999-1038 Bekritsky, Grigory: Die Insiderinformation im Lichte des neuen Emittentenleitfadens, WM 2020, 1959-1967 Dollenz, VwGH erneut zum Verständnis von gestreckten Vorgängen im Umgang mit Insider-Informationen (Zwischenschritt "Memorandum of Understanding"-Fall "Verbund/Türkei"), ÖBA 2016, 209 Ferrarini, Guido: Inside information in protracted processes and the MAR review, FS Hopt, 2020, p. 223-236 Hopt, Klaus J.: Transparenz und Marktmissbrauchsrecht – Ausgewählte Probleme beim Beteiligungsaufbau und bei Übernahmen, in: Festschrift für Karsten Schmidt zum 80. Geburtstag – Volume I, 2019, p. 527-542 Hopt, Klaus J./Kumpan, Christoph: Insidergeschäfte und Ad-hoc-Publizität, ZGR 2017, 765-828 Hopt, Klaus J./Kumpan, Christoph: Insider- und Ad-hoc-Publizitätsprobleme, in: Schimansky/Bunte/Lwowski (editors), Bankrechts-Handbuch – Volume II, 5th edition, Munich 2017, § 107 (p. 1184-1286) Hopt, Klaus J.: Transparenz und Marktmissbrauchsrecht – ausgewählte Probleme beim Beteiligungsaufbau und bei Übernahmen, FS K. Schmidt – Band I, 2019, p. 527-542 Ihrig, Hans-Christoph: Insiderinformationen im Aufsichtsrat, in: Festschrift für Gerd Krieger zum 70. Geburtstag, 2020, p. 437-450 Kinander, Morten: Ten Years After: The Spector Presumption of Insider Dealing in MAD, MAR and MAD II, Capital Markets Law Journal (forthcoming) Klöhn, Lars: Ad-hoc-Publizität und Insiderverbot im neuen Marktmissbrauchsrecht, AG 2016, 423-434 Klöhn, Lars: Die Spector-Vermutung und deren Widerlegung im neuen Insiderrecht, WM 2017, 2085-2092 Klöhn, Lars: The European Insider Trading Regulation after Spector Photo Group, ECFR 2010, 347 Klöhn, Lars: Kursrelevanz und Aufdeckungswahrscheinlichkeit – zu dem Merkmal „im Fall ihres öffentlichen Bekanntwerdens“ in Art. 7 Abs. 1 MAR, FS Hopt, 2020, p, 513-524 Krämer, Lutz: „Nach fest kommt ab“ – zur Kursrelevanz von Zwischenschritten, verständigen und irrationalen Anlegern (zugleich eine kurze Zeitreise vom Beginn des Deutschen Kapitalmarktrechts zur Europäischen Regulierung), FS Hopt, 2020, p. 585-598 Kriwanek, Memorandum of Understanding als Insider-Information, RdW 2017, 505 Langenbucher, Katja: In Brüssel nichts Neues? – Der „verständige Anleger“ in der Marktmissbrauchsverordnung, AG 2016, 417-422 Langenbucher, Über die allmähliche Verfertigung des Gesetzes bei Regulieren – Der Begriff der Insiderinformation nach der Marktmissbrauchsverordnung, ÖBA 2014, 656 Lombardo, Stefano: L’Insider di se stesso alla luce della decisione della Corte di Cassazione (Civile), Giurisprudenza Commerciale 2018, 659/II-685/II Mock, Sebastian: Die verschobene Veröffentlichung von Finanzberichten im Marktmissbrauchsrecht, BKR 2021, 61-69 Reichert, Jürgem: Die Kausalität von Insiderinformationen – Entwicklungsstufen eines „europäische“ Tatbestandsmerkmals: Von der Insiderrichtlinie (1989) zur Marktmissbrauchsverordnung (2014), in: Festschrift für Müller-Graff, 2015, p. 319-328 Sieder, Ad-hoc-Publizität bei gestreckten Sachverhalten: VwGH Rs 2016/02/0020 eine richtungsweisende (Fehl-)Entscheidung= GesRZ 2017, 305 Sindlear, Zwischenschritte als Insiderinformation – Steht die jüngst dazu von VwGH aufgestellte Judikatur im Einklang mit den Vorgaben der Marktmissbrauchsverordnung?, ÖBA 2015, 483 Veil, Rüdiger: Europäisches Insiderrecht 2.0 – Konzeption und Grundsatzfragen der Reform durch MAR und CRIM-MAD, ZBB 2014, 85-96 |
Art. 8 (Insider dealing) | Buehren, Lars: Auswirkungen des Insiderhandelsverbots der EU-Marktmissbrauchsverordnung auf M&A-Transaktionen, NZG 2017, 1172-1178. Klöhn, Lars: Eine neue Insiderfalle für Finanzanalysten? WM 2016, 1665-1673 |
Art. 9 (Legitimate behaviour) | Klöhn, Lars: Die Regelung legitimer Handlungen im neuen Insiderrecht (Art. 9 MAR), ZBB 2017, 261-272 |
Art. 10 (Unlawful disclosure of inside information) | Brodey/Vetter, Zulässigkeit und Grenzen der Kommunikation des Aufsichtsrats mit Investoren (Teil II) – Rechtslage in Deutschland und Österreich, ecolex 2017, 333 Di Noia, Carmine/Milič, Mateja/Spatola, Paola: Issuers obligations under the new Market Abuse Regulation and the proposed ESMA guideline regime: a brief overview, ZBB 2014, 96-108 Payne, Jennifer: Disclosure of Inside Information, in: Veil/Tountopoulos (editors), Transparency of Stock Corporations in Europe, p. 89-107 |
Art. 11 (Market soundings) | Fuhrmann, Ben W.: Kapitalmarktrechtliche Anforderungen an Marktsondierungen vor Kapitalmaßnahmen und öffentlichen Übernahmen – Teil I und Teil II –, WM 2018, 593-603 and 645-652 Gruber M., Marktsondierung und Insiderverbot, RdW 2016, 460 Köhler, Christian: Praktische Aspekte der Marktsondierung im Rahmen von Anleiheemissionen, FS Schwintowski, 2017, S. 314-330 Lombardo, Stefano/Mucciarelli, Federico M.: Market Soundings: The Interaction between Securities Regulation and Company Law in the United Kingdom and Italy, ECFR 2019, 310-348 Zetzsche, Dirk: Die Marktsondierung nach Art. 11 MAR, AG 2016, 610-621 |
Art. 12 (Market manipulation) | Bayram, Milan: Manipulative Handelspraktiken gem. Art. 12 MAR (Abhandlungen zum Deutschen und Internationalen Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht, Bd. 152), 2020, 208 p. Füssl/Taborsky, Der Wertpapierhändler als Täter – Besondere Problematiken iZm Marktmanipulation, ZFR 2018, 114 Momsen, Carsten/Laudien, Sebastian: Der Tatbestand der Marktmanipulation zwischen Porsche-Verfahren und 1. Finanzmarktnovellierungsgesetz (1. FiMaNoG) - Zugleich zur Frage der Rückwirkungen des Strafverfahrens auf die noch anhängigen zivilrechtlichen Streitigkeiten, ZIS 2016, 646-653 Neurath, Daniel: Stichtagsbezogene Marktmanipulation durch Investmentfonds am Beispiel des Portfolio Pumpings, ZBB 2019, 378-384 de Schmidt, Sebastian: Neufassung des Verbots der Marktmanipulation durch MAR und CRIM-MAD, RdF 2016, 4-12 Schmolke, Klaus Ulrich: Das Verbot der Marktmanipulation nach dem neuen Marktmissbrauchsregime – Ziele, Kennzeichen und Problemlagen der Neuregelungen in Art. 12 f., 15 MAR, AG 2016, 434-445 Urlesberger, Kartellrechtsrelevante Marktmanipulationen, ÖBl 2019, 256 |
Art. 13 (Accepted market practices) | Sieder, Legitime Handlungen nach der Marktmissbrauchsverordnung (MAR), ZFR 2017, 171 |
Art. 14 (Prohibition of insider dealing and of unlawful disclosure of inside information) | Thele, Martin/Beneke, Moritz: Die Schutzgesetzqualität des Insiderhandelsverbots gem. Art. 14 Marktmissbrauchsverordnung, BKR 2017, 12-20 Tissen, Simon W.: Die Investorensuche im Lichte der EU-Marktmissbrauchsverordnung, NZG 2015, 1254-1259 |
Art. 15 (Prohibition of market manipulation) | see Article 12 |
Art. 16 (Prevention and detection of market abuse) | |
Art. 17 (Public disclosure of inside information) | Bekritsky, Grigory: Die Zuständigkeit des Aufsichtsrats für die Ad-Hoc-Publizität – mehr als bloß Formsache, BKR 2020, 382-389; Buck-Heeb, Petra: Der Zustimmungsvorbehalt des Aufsichtsrats bei Eilentscheidungen und der Ad-hoc-Publizität, FS Hopt, 2020, S. 101-116 Dollenz/Simonishvili, Ad-hoc Publizität nach der MAR unter besonderer Berücksichtigung von zeitlich gestreckten Sachverhalten, ÖBA 2017, 668 García de Enterría, Javier: La Decisión de Los Emisores de Retrasar la Difusión de Información Privilegiada, Revista de Derecho del Mercado de Valores 2017, nº21 García de Enterría, Javier: El retraso por los emisores de la difusión de información privilegiada. Intereses del emisor y eficiencia e integridad del mercado, 2018 Götze, Cornelius/Carl, Steffen: Konzernrechtliche Aspekte der Transparenzpflichten nach der EU-Marktmissbrauchsverordnung, Konzern 2016, 529-541 Guntermann, Lisa Marleen: Die Publizitätspflicht gem. § 111c AktG und ihr Zusammenspiel mit Art. 17 MAR, ZIP 2020, 1290-1295 Hansen, Jesper Lau: Say When: When Must an Issuer Disclose Inside Information?, https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2795993 Hemeling, Peter: Ad-hoc-Publizität nach dem neuen Emittentenleitfaden der BaFin – Ist das Ende der Fahnenstange erreicht?, ZHR 184 (2020), 397 Hopt, Klaus J./Kumpan, Christoph: Insider- und Ad-hoc-Publizitätsprobleme, in: Schimansky/Bunte/Lwowski (editors), Bankrechts-Handbuch – Volume II, 5th edition, Munich 2017, § 107 (p. 1184-1286) Ihrig, Hans-Christoph: Wissenszurechnung im Kapitalmarktrecht – untersucht anhand der Pflicht zur Ad-hoc-Publizität gemäß Art. 17 MAR, ZHR 181 (2017), 381-415 Kalss/Hasenauer, Aktuelles zur Ad-hoc Publizität bei Beteiligungs- und Unternehmenstransaktionen, GesRZ 2014, 267 Klöhn, Lars: Ad-hoc-Publizität und Insiderverbot im neuen Marktmissbrauchsrecht, AG 2016, 423-434 Klöhn, Lars: Der Aufschub der Ad-hoc-Publizität zum Schutz der Finanzstabilität (Art. 17 Abs. 5 MAR), ZHR 181 (2017) 746–779 Klöhn, Lars: Die (Ir-)Relevanz der Wissenszurechnung im neuen Recht der Ad-hoc-Publizität und des Insiderhandelsverbots, NZG 2017, 1285-1292 Kraack, Jörg-Peter: Der neue Emittentenleitfaden zum Marktmissbrauchsrecht - Neuakzentuierte Aufsichtspraxis zum Insider- und Ad-hoc-Recht nach dem Modul C des neuen Emittentenleitfadens der BaFin, ZIP 2020, 1389-1399 Krämer, Lutz/Kiefner, Alexander: Ad-hoc-Publizität nach dem Final Report der ESMA – Praxisfragen und weiterer Korrekturbedarf, AG 2016, 621-627 Kuntz, Thilo: Digitale Kommunikation mit Aktionären und Investoren – Chancen und Herausforderungen durch Blockchain, Soziale Medien und „Big Data“, ZHR 183 (2019), 190-244 Ladler, Kursspezifität ade! Ad-hoc-Publizität nach "Lafonta", ZFR 2016, 1 Löbbe, Marc: Die Selbstbefreiung (Art. 17 Abs. 4 MAR) durch den Aufsichtsrat in Personalangelegenheiten, in: Festschrift für Gerd Krieger zum 70. Geburtstag, 2020, p. 607-626 Mülbert, Peter O./Sajnovits, Alexander: Der Aufschub der Ad-hoc-Publizitätspflicht bei Internal Investigations, WM 2017, 2001-2007 (Teil I) und 2041-2047 (Teil II) Mülbert, Peter O./Sajnovits, Alexander: Insiderrecht und Ad-hoc-Publizität im anbrechenden ESG-Zeitalter – Klaus J. Hopt zum 80. Geburtstag, WM 2020, 1557-1567 Nietsch, Michael: Emittentenwissen, Wissenszurechnung und Ad-hoc-Publizitätspflicht, ZIP 2018, 1421-1429 Poelzig, Dörte: Die Neuregelung der Offenlegungsvorschriften durch die Marktmissbrauchsverordnung, NZG 2016, 761-773 Rathammer/Sam, Ad-hoc- und Directors‘ Dealings-Verpflichtungen im MAR-Regime, ÖBA 2016, 436 Redenius-Hövermann, Julia/Walter, Andreas: Ad-hoc-Veröffentlichungspflichten bei verbandsinternen Untersuchungen, ZIP 2020, 1331-1337 Schangerl/Sturma, EuGH verschärft Ad-hoc Publizität bei Insider-Informationen, ZIK 2015, 181 Scholz, Philipp: Ad-hoc-Publizität und Freiverkehr, NZG 2016, 1286-1291 Thelen, Martin: Schlechte Post in eigener Sache: Die Pflicht des Emittenten zur Ad-hoc-Mitteilung potentieller Gesetzesverstöße, ZHR 182 (2018), 62-95 Veil, Rüdiger/Gumpp,Tobias/Templer, Lena/Voigt, Christian: Personalbezogene Ad-Hoc-Meldungen nach Art. 17 MAR, ZGR 2020, 2-34 Wolfbauer, Leitlinien der ESMA zum Aufschub der Offenlegung von Insiderinformationen, FRZ 2017, 44 |
Art. 18 (Insider lists) | Götze, Cornelius/Carl, Steffen: Konzernrechtliche Aspekte der Transparenzpflichten nach der EU-Marktmissbrauchsverordnung, Konzern 2016, 529-541 |
Art. 19 (Managers’ transactions) | Brauneis/Rohner, Marktreaktionen auf Eigengeschäfte von Führungskräften am österreichischen Kapitalmarkt, ÖBA 2019, 178 Commandeur, Marcus: Das Handelsverbot für Führungskräfte nach Art. 19 Abs. 11 MMVO – ausgewählte Anwendungsprobleme und rechtspolitische Bewertung ZBB 2018, 114 Götze, Cornelius/Carl, Steffen: Konzernrechtliche Aspekte der Transparenzpflichten nach der EU-Marktmissbrauchsverordnung, Konzern 2016, 529-541 Hartlieb, Franz/Simonishvili, Directors‘ Dealings nach der Marktmissbrauchsverordnung, ZFR 2015, 61 Hartlieb, Franz: Das Handelsverbot des Art 19 Abs 11 MarktmissbrauchsVO (MAR) - zum Umgang mit Informationsvorsprüngen von Fuührungskräften, wbl 2019, 661-672 Kraack, Jörg-Peter: Directors´ Dealings bei Erwerbs- und Übernahmeangeboten, AG 2016, 57-70 Kumpan, Christoph: Die neuen Regelungen zu Directors‘ Dealings in der Marktmissbrauchsverordnung, AG 2016, 446-459 Helm, Leon: Pflichten des Wertpapierdienstleistungsunternehmens in der Finanzportfolioverwaltung bei Directors’ Dealings nach der Marktmissbrauchsverordnung, ZIP 2016, 2201-2208 Maume, Philipp/Keller, Martin: Directors‘ Dealings unter der EU-Marktmissbrauchsverordnung, ZGR 2017, 273-311 Mohamed, Jean: Leitfaden zur Fristbestimmung bei Closed Periods nach Art. 19 XI MAR, NZG 2018, 1376-1380 Stüber, Katharina: Directors’ Dealings nach der neuen Marktmissbrauchsverordnung, DStR 2016, 1221-1228 Wilfing, Eigengeschäfte von Aufsichtsräten nach der Marktmissbrauchsverordnung, Aufsichtsrat aktuell 3/2015, 10 |
Art. 20 (Investment recommendations and statistics) | Helm, Leon: Der „Sachverständige“ im persönlichen Anwendungsbereich von Art. 20 MAR, BKR 2018, 150 |
Art. 21 (Disclosure or dissemination of information in the media) | Klöhn, Lars: Finanzjournalismus und neues Marktmissbrauchsrecht – Hintergrund, Inhalt und praktische Bedeutung von Art. 21 MAR, WM 2016, 2241-2247 |
Art. 22-29 (ESMA) | |
Art. 30-34 (Administrative Measures and Sanctions) | Maume, Philipp: Staatliche Rechtsdurchsetzung im deutschen Kapitalmarktrecht: eine kritische Bestandsaufnahme, ZHR 180 (2016), 358-395 |
Art. 35-36 (Delegated Acts and Implemented Acts) | |
Art. 37-39 (Final Provisions) | |
Criminal Enforcement | Hinterhofer, Aktuelle Entwicklungen bei der strafrechtlichen Sanktionierung des Marktmissbrauchs, ÖZW 2015, 151 Kudlich, Hans: MADness Takes Its Toll – Ein Zeitsprung im Europäischen Strafrecht?, AG 2016, 459-465 Szesny, André-M.: Das Sanktionsregime im neuen Marktmissbrauchsrecht, DB 2016, 1420-1425 Zeder, Fritz: Die neuen Strafbestimmungen gegen Marktmissbrauch: Europäische Vorgaben (MAR und MAD) und ihre Umsetzung im österreichischen Börsegesetz, NZWiSt 2017, 41-48 Zeder, Fritz: Neue Strafbestimmungen gegen Marktmissbrauch: MAR und MAD, JSt 2017, 137 |
Private Enforcement | Fidler, Private Enforcement - Rechtstheorie und Rechtswirklichkeit im Wettbewerbs- und Kapitalmarktrecht, JBl 2018, 152 Gruber J., Haftung börsenotierter Unternehmen bei Verletzung der Ad-hoc-Publizität, Aufsichtsrat aktuell 3/2012, 26 Poelzig, Dörte: Private enforcement im deutschen und europäischem Kapitalmarktrecht - Eine Untersuchung anhand des Markmanipulationsverbots unter Berücksichtigung der Entwicklungen im europäischen Kartellrecht, ZGR 2015, 801-848 Poelzig, Dörte: Durchsetzung und Sanktionierung des neuen Marktmissbrauchsrechts, NZG 2016, 492-502 Schmolke, Klaus Ulrich: Private Enforcement und institutionelle Balance - verlangt das Effektivitätsgebot des Art. 4 Abs. 3 EUV eine Schadenersatzhaftung bei Verstoß gegen Art. 15 MAR?, NZG 2016, 721-728 Schopper, Ad-hoc-Meldepflicht als Schutzgesetz, ÖBA 2014, 495 Schopper/Walch, Ad-hoc-Publizität bei zeitlich gestreckten Sachverhalten – Zugleich eine Besprechung von VwGH 2012/17/0554, ZFR 2014, 255 Schütt, Jan-Sebastian: Europäische Marktmissbrauchsverordnung und Individualschutz, Abhandlungen zum Deutschen und Europäischen Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht (AGK), 2019, 591 p. Thomale, Chris: Der gespaltene Emittent, Mohr Siebeck, Tübingen 2018 Thomas, Chris/Weller, Marc-Philippe: Ad hoc-Publizitätshaftung - § 97 WpHG im Rechtsvergleich, in: Festschrift für Gerd Krie-ger zum 70. Geburtstag, 2020, p. 1009-1023 Zetzsche, Dirk: Der Einfluss des Europäischen Wirtschaftsrechts auf das Deliktsrecht, ZHR 179 (2015), 490-526 |
Implementation in Single Member States | |
Austria | Arlt, Marie-Agnes/von Schrader, Philipp: Das neue Börserecht – BörseG 2018: Einführung, Neuerung und Grundlagen, 2018 |
Germany | Bator, Jakob: Die Marktmanipulation im Entwurf zum Finanzmarktnovellierungsgesetz – unionsrechtskonform?, BKR 2016, 1-7 Becker, Ralf/Rodde, Anja: Auswirkungen europäischer Rechtsakte auf das Kapitalmarktsanktionsrecht – Neuerungen durch das Finanzmarktnovellierungsgesetz, ZBB 2016, 11 Klöhn, Lars/Büttner, Siegfried: Generalamnestie im Kapitalmarktrecht? – Hat der Gesetzgeber des 1. Finanzmarktnovellierungsgesetzes zentrale kapitalmarktrechtliche Vorschriften einen Tag zu früh aufgehoben?, ZIP 2016, 1801-1808 Mock, Sebastian/Stüber, Katharina: Das neue Wertpapierhandelsrecht - Einführung und Materialien zum Ersten und Zweiten Finanzmarktnovellierungsgesetz (FiMaNoG), Munich 2017 Pauka/Link/Armenat: Eine vergebene Chance – Die strafrechtlichen Neuregelungen durch das 2. FiMaNoG, WM 2017, 2092-2098 Rossi, Matthias: Blankettstrafnormen als besondere Herausforderung an die Gesetzgebung – Amnestie als Folge des zu frühen Inkrafttretens des 1. FiMaNoG, ZIP 2016, 2437-2447 Saliger, Frank: Straflosigkeit unterlassener Ad-hoc-Veröffentlichungen nach dem 1. FiMaNoG?, WM 2017, 2329-2335 (Teil I) und 2365-2370 (Teil II) Teigelack, Lars/Dolff, Christian: Kapitalmarktrechtliche Sanktionen nach dem Regierungsentwurf eines ersten Finanzmarktnovellierungsgesetzes – 1. FimanoG, BB 2016, 387-393 |